新能源“巨無(wú)霸”來(lái)了！擬募資245億

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3月14日，深交所官網(wǎng)顯示，華潤(rùn)新能源控股有限公司（下稱(chēng)“華潤(rùn)新能源”）IPO獲得受理。
值得注意的是，華潤(rùn)新能源此次申報(bào)IPO創(chuàng)下了多個(gè)第一。這是深交所今年受理的首家IPO企業(yè)，也是今年首單主板IPO受理企業(yè)。
華潤(rùn)新能源首發(fā)募集資金達(dá)到245億元，是目前排隊(duì)企業(yè)中首發(fā)募集資金最高的企業(yè)，同時(shí)也刷新了深交所的紀(jì)錄，是深交所迄今為止受理募資額最高的企業(yè)，超越了2020年上市的金龍魚(yú)。保薦機(jī)構(gòu)由中金公司、中信證券共同擔(dān)任。
另外，華潤(rùn)新能源注冊(cè)地為中國(guó)香港，這是深交所自注冊(cè)制以來(lái)，受理的唯一一家注冊(cè)于中國(guó)香港的擬上市企業(yè)。
又一家分拆上市

華潤(rùn)新能源是H股上市公司華潤(rùn)電力（0836.HK）的全資子公司。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，華潤(rùn)電力持有華潤(rùn)新能源100%股份，為華潤(rùn)新能源的唯一股東。中國(guó)華潤(rùn)通過(guò)華潤(rùn)股份等間接控制公司100%股份的表決權(quán)，為公司的實(shí)際控制人。
2023年，正值分拆上市火熱之時(shí)，華潤(rùn)電力于當(dāng)年3月份公告擬分拆華潤(rùn)新能源A股首發(fā)上市，6月份公告確定為深交所，并預(yù)計(jì)將在2023年下半年向深交所提交A股上市申請(qǐng)。不過(guò)，直到1年半后的3月14日，深交所官網(wǎng)才顯示其首發(fā)獲受理。
華潤(rùn)新能源是華潤(rùn)電力控制的企業(yè)中投資、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和管理風(fēng)力、太陽(yáng)能發(fā)電站的唯一平臺(tái)。招股書(shū)顯示：華潤(rùn)新能源的主營(yíng)業(yè)務(wù)為投資、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和管理風(fēng)力、太陽(yáng)能發(fā)電站，主要產(chǎn)品為電力。
截至2024年9月末，華潤(rùn)新能源主要資產(chǎn)覆蓋國(guó)內(nèi)30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、特別行政區(qū)），公司控股發(fā)電項(xiàng)目并網(wǎng)裝機(jī)容量為2820.69 萬(wàn)千瓦，其中，風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目2156.64 萬(wàn)千瓦，太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目664.05萬(wàn)千瓦。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，華潤(rùn)新能源報(bào)告期內(nèi)（2021年至2024年前三季度，下同）的營(yíng)業(yè)收入分別為171.34億元、181.98億元、205.12億元、171.5億元；歸屬凈利潤(rùn)分別為64.51億元、62.96億元、82.8億元、62.13億元，業(yè)績(jī)整體保持穩(wěn)定。
此次，華潤(rùn)新能源首發(fā)募集資金達(dá)到245億元，是目前排隊(duì)企業(yè)中首發(fā)募資最高的企業(yè)，創(chuàng)下2022年5月以來(lái)的新高。同時(shí)也是深交所迄今為止受理募資額最高的企業(yè)，超越了2020年上市的金龍魚(yú)（首發(fā)募集資金138.7億元）。
招股書(shū)顯示：此次募集資金主要用于新能源基地項(xiàng)目、多能互補(bǔ)一體化項(xiàng)目、綠色生態(tài)發(fā)展綜合利用項(xiàng)目、融合發(fā)展型新能源項(xiàng)目，這四個(gè)項(xiàng)目合計(jì)總投資金額達(dá)到404億元，除了募集資金外，不足部分將由華潤(rùn)新能源自行籌措。
華潤(rùn)新能源的募集資金用途與2023年6月份華潤(rùn)電力的公告內(nèi)容有所不同，當(dāng)時(shí)，華潤(rùn)電力規(guī)劃了約30%用于一般運(yùn)營(yíng)資金用途（包括但不限于支付經(jīng)營(yíng)成本）。
但華潤(rùn)新能源的招股書(shū)中并未提及營(yíng)運(yùn)資金，僅表示本次A股發(fā)行可能因主承銷(xiāo)商行使超額配售選擇權(quán)而增發(fā)人民幣普通股，如發(fā)生前述情形，超額配售募集資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及適用法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門(mén)允許的其他用途。
第二家紅籌申報(bào)企業(yè)

報(bào)告期內(nèi)，華潤(rùn)新能源的主要產(chǎn)品為電力，主要銷(xiāo)售收入為售電收入，重要客戶(hù)主要包括國(guó)家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司等。
近年來(lái)，在國(guó)家“雙碳”目標(biāo)指引下，新能源行業(yè)迎來(lái)戰(zhàn)略機(jī)遇期，華潤(rùn)新能源依靠競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大裝機(jī)規(guī)模，具備了較高的市場(chǎng)地位和廣泛的市場(chǎng)影響。
另外，華潤(rùn)新能源選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：“預(yù)計(jì)市值不低于200億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于30億元”。
值得注意的是，華潤(rùn)新能源是繼中集天達(dá)之后，第二家申報(bào)深交所上市的紅籌企業(yè)，中集天達(dá)注冊(cè)于開(kāi)曼群島，而華潤(rùn)新能源注冊(cè)于中國(guó)香港。
中集天達(dá)于2021年9月受理，10月底開(kāi)始問(wèn)詢(xún)，2023年5月過(guò)會(huì)，但過(guò)會(huì)后一直未提交注冊(cè)。而且，中集天達(dá)也是一家分拆上市企業(yè)，其為中集集團(tuán)（000039.SZ）的控股子公司。
近年來(lái)，A股不斷發(fā)布相關(guān)利好政策，接納紅籌公司。2018年3月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見(jiàn)的通知》（下稱(chēng)《若干意見(jiàn)》），明確“允許試點(diǎn)紅籌企業(yè)按程序在境內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)行存托憑證上市；具備股票發(fā)行上市條件的試點(diǎn)紅籌企業(yè)可申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)發(fā)行股票上市”。
2020年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，2021年9月又發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市試點(diǎn)范圍的公告》，試點(diǎn)行業(yè)范圍從原來(lái)的7個(gè)擴(kuò)大到14個(gè)，其中就包括華潤(rùn)新能源所在的新能源行業(yè)。
今年2月份，證監(jiān)會(huì)主席吳清在《新型工業(yè)化》期刊上發(fā)表名為《充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能更好服務(wù)新型工業(yè)化》的署名文章，其中就提及：優(yōu)化創(chuàng)新紅籌架構(gòu)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、未盈利企業(yè)上市制度，提高制度包容性、適配性，資本市場(chǎng)服務(wù)不同類(lèi)型、不同發(fā)展階段企業(yè)的能力大幅提升。
由于注冊(cè)地在中國(guó)香港，華潤(rùn)新能源適用的相關(guān)規(guī)定在多個(gè)方面與中國(guó)境內(nèi)適用的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件有所不同，包括在獲取資產(chǎn)收益、參與重大決策、獲取剩余財(cái)產(chǎn)分配、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)等方面。
另外，在紅籌企業(yè)面前，公眾股東通過(guò)訴訟手段尋求保護(hù)自己的權(quán)利也面臨著不確定性。
華潤(rùn)新能源表示，公司受中國(guó)香港法院管轄，若A股公眾股東擬于中國(guó)香港法院對(duì)公司提起訴訟，須提供能夠得到中國(guó)香港法院認(rèn)可且具有法律效力的證明文件加之中國(guó)內(nèi)地與中國(guó)香港在審理依據(jù)、訴訟程序等司法制度方面不盡相同，因此，A股公眾股東通過(guò)訴訟方式尋求保護(hù)自身權(quán)利存在不確定性。
值班編輯：七三
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